銀行“圍攻”資源品 東亞黃金白銀農(nóng)產(chǎn)品“通吃” |
發(fā)布日期:09-09-14 08:25:45 泉友社區(qū) 新聞來(lái)源:理財(cái)周報(bào) 作者: |
當(dāng)下,資源和商品成了銀行理財(cái)市場(chǎng)最熱辣的明星:鐵礦石、黃金、農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)名號(hào)一個(gè)比一個(gè)響。 星展銀行、荷蘭銀行、恒生銀行、東亞銀行等外資行爭(zhēng)先恐后推出掛鉤商品市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。 星展新品期待世界礦業(yè)股好表現(xiàn) 今年頻頻在商品市場(chǎng)出擊的星展銀行再次推出一款相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品:世界礦業(yè)一籃子股票掛鉤理財(cái)產(chǎn)品。 該產(chǎn)品掛鉤全球三大礦業(yè)股票:巴西淡水河谷礦業(yè)、金諾斯礦業(yè)、力拓礦業(yè)。產(chǎn)品收益取決于所掛鉤股票中最差股票未來(lái)2年內(nèi)的平均表現(xiàn)×40%的參與率。 也就是說(shuō),未來(lái)2年這3只股票表現(xiàn)越好產(chǎn)品收益越高,但最高不超過(guò)20%。假使其中有股票在未來(lái)2年一直處于震蕩或單邊下跌狀態(tài),那這款產(chǎn)品的最終收益有可能很低甚至零。 星展銀行認(rèn)為,今年上半年的投資市場(chǎng)中,礦業(yè)—資源類板塊的表現(xiàn)尤其出色。該行業(yè)正面臨難得的發(fā)展契機(jī)。上半年,各國(guó)央行寬松量化政策造成流動(dòng)性泛溢,多余的錢追逐有限的資源,令資源類板塊上漲;同時(shí)全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,也帶動(dòng)了制造業(yè),工業(yè)原料的需求迅猛增長(zhǎng)。 還有一個(gè)重因是:發(fā)展中國(guó)家對(duì)資源類物質(zhì)的儲(chǔ)備一直在增加。比如,中國(guó)鐵礦石進(jìn)口達(dá)歷史高位;近期中國(guó)黃金儲(chǔ)備量從600噸增加到1000噸以上。 在此背景下,全球金屬等礦產(chǎn)價(jià)格上半年攀升50%-100%,而有色金屬的股價(jià)最高則出現(xiàn)了3-4倍的漲幅。 在接下來(lái)的時(shí)間,星展中國(guó)財(cái)富管理部認(rèn)為,未來(lái)礦產(chǎn)類股票可能表現(xiàn)更加出色。因?yàn)槊涝掳肽耆杂锌赡苓M(jìn)一步貶值,以美元計(jì)價(jià)的全球礦產(chǎn)勢(shì)必上揚(yáng);二是資源的稀有性與目前貨幣無(wú)限發(fā)行形成鮮明對(duì)比,易成抗通脹工具。 荷銀商品組合引入提前贖回機(jī)制 能源、金屬、農(nóng)產(chǎn)品板塊最具代表性的三大商品:石油、銅和大豆(資訊,行情)。最近,荷蘭銀行推出的一款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品“優(yōu)選商品組合掛鉤結(jié)構(gòu)性投資第五期”分別掛鉤倫敦金屬交易所現(xiàn)貨銅、紐約商業(yè)交易所的西得克薩斯中質(zhì)原油、芝加哥期貨交易所的大豆。 這款產(chǎn)品同樣是看好這三類商品的表現(xiàn),只要這三類商品的表現(xiàn)落在100%-125%之間,產(chǎn)品就有收益,落在該區(qū)間的天數(shù)越多,產(chǎn)品收益越高。如果哪一天表現(xiàn)跌破初始價(jià)的100%或高于初始價(jià)的125%,那當(dāng)天不算收益。產(chǎn)品最高收益不超過(guò)7%,最低收益可能虧損2%。 荷蘭銀行在今年已推出多款掛鉤商品類的產(chǎn)品,這次發(fā)行的是第五期產(chǎn)品。值得注意的是,這款產(chǎn)品最大的特點(diǎn)在于流動(dòng)性高。不僅投資期限僅為6個(gè)月,而且還為產(chǎn)品設(shè)計(jì)了提前贖回條款,這是在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中難得一見的。 據(jù)悉,該產(chǎn)品3個(gè)月封閉期后,荷蘭銀行提供每月2次的贖回機(jī)會(huì),贖回價(jià)格按照結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品(期權(quán)+零息債券)的市場(chǎng)價(jià)贖回。該行會(huì)每天公布產(chǎn)品的凈值,供投資者參考。 恒生銀行謹(jǐn)慎看好黃金表現(xiàn) 在所有的商品類投資中,今年最熱的要數(shù)黃金。在多家銀行推出掛鉤黃金相關(guān)標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品后,恒生銀行近日也出擊推出一款掛鉤黃金現(xiàn)貨價(jià)格的理財(cái)產(chǎn)品。 恒生中國(guó)個(gè)人銀行部產(chǎn)品設(shè)計(jì)相關(guān)負(fù)責(zé)人早在今年年初就告訴理財(cái)周報(bào)記者,今年看好黃金的表現(xiàn)。但黃金在年初上漲到1000美元/盎司之上,又出現(xiàn)一波下調(diào)反彈,之后維持在950-1000美元/盎司之間。 顯然,恒生中國(guó)一直在等待出手的最佳時(shí)機(jī)。此次,其推出的掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品同樣追求穩(wěn)字,并沒有一味看好黃金的表現(xiàn),而是相信黃金在未來(lái)一年內(nèi)仍可能震蕩向上。 其給出的交易區(qū)間為最初金價(jià)之115%(「金價(jià)上限」) 至最初金價(jià)之85%(「金價(jià)下限」)(區(qū)間不包括「金價(jià)上限」和「金價(jià)下限」在內(nèi))。也就是說(shuō),未來(lái)一年內(nèi),黃金現(xiàn)貨價(jià)格表現(xiàn)一直在85%-115%區(qū)間,那么產(chǎn)品獲得最高6%的收益;如果在觀察期之任何時(shí)間,金價(jià)曾經(jīng)等于或高于「金價(jià)上限」或者等于或低于過(guò)「金價(jià)下限」,那么產(chǎn)品只能獲得最低收益即0.36%。 這款產(chǎn)品在同類產(chǎn)品中相比,收益雖然不算最高,但給出的交易區(qū)間非常寬,上下15%的震蕩,而黃金價(jià)格每日的平均震蕩不超過(guò)3%,因此獲取高收益的概率比較高。 目前,多數(shù)黃金投資專家看好黃金的表現(xiàn),但給出的價(jià)格并不是太高,多數(shù)在1000-1100美元/盎司左右,個(gè)別看多至1200美元/盎司。 東亞新品黃金白銀農(nóng)產(chǎn)品“通吃” 無(wú)獨(dú)有偶,東亞中國(guó)財(cái)富管理中心總經(jīng)理陳柏軒9月10日向理財(cái)周報(bào)記者透露,繼東亞中國(guó)在年初推出一款掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品后,該行將再推一款掛鉤由SPDR黃金交易基金、DBA農(nóng)產(chǎn)品交易基金及iShares白銀交易基金組成的基金籃子。 9月14日到10月9日,該產(chǎn)品向投資者開放認(rèn)購(gòu),起點(diǎn)10萬(wàn)元人民幣。在產(chǎn)品的1.5年投資期限內(nèi),若任何一個(gè)季度觀察日/結(jié)算日標(biāo)的籃子最遜色基金收盤價(jià)格高于其期初水平的104%,則觸發(fā)事件發(fā)生,產(chǎn)品將提前到期/到期,并為投資者提供全額本金及年化約10%的投資收益。因此若全部標(biāo)的表現(xiàn)良好,該產(chǎn)品最短可將投資期縮短至3個(gè)月。 陳柏軒表示,近期轉(zhuǎn)投資實(shí)物商品以減低貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)已有所顯示,如歐洲各國(guó)央行降低售金限額、保留黃金庫(kù)存,有望令金價(jià)繼續(xù)攀升。而同屬貴金屬的白 |