今年以來(lái)，金融領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新為百姓投資理財(cái)開(kāi)辟了廣闊的增值空間。臨近新年，理財(cái)又將面臨新的投資轉(zhuǎn)折。是維持現(xiàn)有的投資結(jié)構(gòu)，還是調(diào)轉(zhuǎn)槍口尋找更好的理財(cái)方向呢？時(shí)值歲末，結(jié)合2005年理財(cái)市場(chǎng)的特點(diǎn)，記者特別邀請(qǐng)了理財(cái)專家圍繞人民幣理財(cái)、外匯理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、黃金等5大方面，為廣大投資者預(yù)測(cè)并分析2006年理財(cái)市場(chǎng)的熱點(diǎn)。
人民幣理財(cái)產(chǎn)品減少門(mén)檻提高
背景：2005年上半年以來(lái)，大多數(shù)銀行都紛紛推出了人民幣理財(cái)產(chǎn)品。由于理財(cái)產(chǎn)品收益穩(wěn)定且高于存款利率，受到投資者的追捧。進(jìn)入2005年下半年，人民幣理財(cái)就成了稀缺商品�！渡虡I(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》11月1日開(kāi)始執(zhí)行。根據(jù)新辦法，銀行必須“拔高”個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售起點(diǎn)。明年的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的門(mén)檻肯定在5萬(wàn)元以上，銀行同時(shí)會(huì)打出“保證固定收益”的字樣。
專家分析：以銀行的信用作保證，資金的投向是央行票據(jù)、國(guó)債，風(fēng)險(xiǎn)較低，又能帶來(lái)較高的綜合收益，人民幣理財(cái)比儲(chǔ)蓄顯然更有吸引力。但2005年下半年以來(lái)，人民幣理財(cái)產(chǎn)品陷入低潮。目前仍推新品的只有光大、興業(yè)等銀行。因此2006年，這種產(chǎn)品將出現(xiàn)兩個(gè)特點(diǎn)：產(chǎn)品較少、起點(diǎn)較高。
目前央行票據(jù)、國(guó)債的收益普遍不高，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益難有起色。因此，明年銀行推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品不會(huì)很多。對(duì)于要求風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的投資者來(lái)說(shuō)，人民幣理財(cái)是個(gè)不錯(cuò)的選擇。但考慮到各銀行運(yùn)作方式的不同，投資者應(yīng)貨比三家，選擇收益較高的產(chǎn)品；同時(shí)還應(yīng)考慮是否可以提前贖回、能否辦理質(zhì)押等因素，兼顧流動(dòng)性。此外，2005年是資產(chǎn)證券化理財(cái)產(chǎn)品的起步年。低風(fēng)險(xiǎn)的銀行信托類產(chǎn)品很可能成為人民幣理財(cái)產(chǎn)品的替代品。
外匯理財(cái)短期投資策略將變
背景：即將過(guò)去的2005年里，美元可把投資者折騰得夠嗆。首先是人民幣升值，再就是美聯(lián)儲(chǔ)不歇?dú)獾丶酉ⅲ粌H導(dǎo)致外匯理財(cái)理出了“零”收益，也讓炒匯高手們無(wú)奈被套。但2006年也許一切都會(huì)改變，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在加息問(wèn)題上風(fēng)向有變。2005年12月14日，美聯(lián)儲(chǔ)第13次以0.25%的幅度加息，利率被提到4.25%。盡管加息還有繼續(xù)進(jìn)行1—2次的可能性，但美聯(lián)儲(chǔ)1年半來(lái)的升息周期有結(jié)束的跡象。
專家分析：現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)連續(xù)加息13次，似乎走到了強(qiáng)弩之末。短期產(chǎn)品目前仍有優(yōu)勢(shì)。因?yàn)槊髂瓿�，美�?lián)儲(chǔ)至少還會(huì)再加息一次，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受力不強(qiáng)的客戶仍然可以選擇銀行推出的一些條款設(shè)計(jì)比較簡(jiǎn)單、類似儲(chǔ)蓄型的短期外匯理財(cái)產(chǎn)品。
但外匯理財(cái)產(chǎn)品的處境可能會(huì)因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息周期的結(jié)束而改變。2006年投資者選擇外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，中線產(chǎn)品可能更值得關(guān)注。
隨著美聯(lián)儲(chǔ)風(fēng)向的變化，專家建議明年投資者可以適當(dāng)增加一些中長(zhǎng)期產(chǎn)品的比例，這個(gè)比例可能會(huì)根據(jù)每人的理財(cái)規(guī)劃因人而異。新的美國(guó)聯(lián)邦基金利率為4.25%，一些銀行推出的1年期投資產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始接近這一水平，其投資價(jià)值日漸顯現(xiàn)。此外，選外匯理財(cái)產(chǎn)品還要考慮明年人民幣升值因素帶來(lái)的間接影響。
基金收益好轉(zhuǎn)應(yīng)組合投資
背景：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，111只開(kāi)放式股票基金今年以來(lái)的分紅總額只有14億元，相對(duì)于1473億元的基金資產(chǎn)總額來(lái)說(shuō)，今年分紅率不到0.95%，與2002年0.91%的分紅率相當(dāng)。而今年封閉式基金總體呈現(xiàn)下跌回升的走勢(shì)，由于介入時(shí)機(jī)不同，投資者收益在虧10%和賺20%之間；貨幣型基金則因央行票據(jù)利率回升而受益，平均年化收益率升至1.94%左右�；旌闲突鹌骄潛p約2%—5%。
專家分析：預(yù)期明年股市將出現(xiàn)牛熊轉(zhuǎn)折的行情，基金的凈值將會(huì)隨之提升，投資收益率較今年會(huì)明顯上升。值得注意的是，由于個(gè)別封閉式基金即將到期，“封轉(zhuǎn)開(kāi)”或到期清算都有可能給投資者帶來(lái)巨大收益。封閉式基金目前折價(jià)率大約在30—40%的水平，部分基金的存續(xù)期已接近結(jié)束，下一步有可能清盤(pán)結(jié)算或轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金。如果是封轉(zhuǎn)開(kāi)，基金將以凈值來(lái)進(jìn)行贖回或申購(gòu)，投資者將會(huì)獲得巨額收益。
在預(yù)計(jì)明年股市會(huì)走好的背景下，股票型開(kāi)放式基金有望給投資者帶來(lái)較高收益。對(duì)于非專業(yè)人士，以及無(wú)精力密切關(guān)注股市的投資者，可適當(dāng)關(guān)注各類基金。2005年基金業(yè)績(jī)差距明顯，有的基金全年凈值區(qū)間回報(bào)率在12%左右，有的則為-10%。因此，投資者要通過(guò)參考基金的評(píng)級(jí)情況，進(jìn)行基金的組合投資，以達(dá)到提高收益、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。
保險(xiǎn)投資型將成熱點(diǎn)
背景：目前壽險(xiǎn)市場(chǎng)上，投資類險(xiǎn)種的份額大概占80%以上。來(lái)自湖南保監(jiān)局的統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年，萬(wàn)能壽險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)高達(dá)26.24倍。投資類保險(xiǎn)正逐漸成為人們理財(cái)生活的一部分。2006年，隨著國(guó)內(nèi)的股市、債市的市場(chǎng)行情逐步回升，以及保險(xiǎn)資金進(jìn)入股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和境外運(yùn)用的相關(guān)限制的松動(dòng)，投資型保險(xiǎn)的收益將可能會(huì)提高。因此，收益類險(xiǎn)種仍有望成為明年投資熱點(diǎn)。
專家分析：目前分紅險(xiǎn)仍是投資型保險(xiǎn)的主力。2006年分紅險(xiǎn)的內(nèi)容將更加豐富，而隨著保險(xiǎn)公司投資水平的提高，分紅水平也有望改善。以分紅健康險(xiǎn)為例，在分紅型終身壽險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，附加了重大疾病保險(xiǎn)、人身意外傷害、意外醫(yī)療、住院醫(yī)療等多重責(zé)任，顯得保障更全面。而養(yǎng)老險(xiǎn)添加了分紅功能，可以抵御升息及通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，紅利可以轉(zhuǎn)換成保額。就投資的靈活性而言，萬(wàn)能險(xiǎn)也是不錯(cuò)的養(yǎng)老金儲(chǔ)備工具。目前萬(wàn)能險(xiǎn)的投資賬戶有1.75%到2.5%不等的保底利率，保險(xiǎn)公司每月還公布一次的結(jié)算利率。需要注意的是這些利率只針對(duì)進(jìn)入投資賬戶的資金，而不是所有保費(fèi)。
對(duì)于現(xiàn)有保障比較全面的家庭，可考慮買(mǎi)一些投資型保險(xiǎn)。在購(gòu)買(mǎi)投資型險(xiǎn)種時(shí)，不能完全以保險(xiǎn)公司的經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為根據(jù)來(lái)評(píng)價(jià)險(xiǎn)種收益的多少，而應(yīng)同時(shí)參考銀行存款、債券市場(chǎng)及基金市場(chǎng)三個(gè)收益率來(lái)綜合考慮。
黃金火爆行情還將延續(xù)
背景：本月13日，國(guó)際黃金價(jià)格紐約市場(chǎng)報(bào)收每盎司540.90美元，創(chuàng)下自1981年1月以來(lái)的新高。今年以來(lái)，由于受到經(jīng)濟(jì)前景不明、通脹預(yù)期等因素的影響，市場(chǎng)參與者不斷增持黃金，使國(guó)際金價(jià)牛氣十足。有專家樂(lè)觀預(yù)計(jì)，2006年，黃金價(jià)格很可能觸及歷史最高點(diǎn)850美元／盎司。伴隨著巨大的賺錢(qián)效應(yīng)，銀行的紙黃金業(yè)務(wù)也開(kāi)始日漸火爆，炒金將成為2006年理財(cái)市場(chǎng)的新熱點(diǎn)。
專家分析：隨著國(guó)際金價(jià)的上漲和國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的開(kāi)放，個(gè)人炒金也已成為個(gè)人理財(cái)新寵。但值得注意的是，炒金需要具備一定的專業(yè)知識(shí)和技巧，并且要密切關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)金價(jià)的動(dòng)態(tài)，以及國(guó)際國(guó)內(nèi)的利率、匯率、游資等各方面的信息，內(nèi)外兼顧才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲取盈利。
國(guó)內(nèi)目前可供投資黃金的渠道除了銀行紙黃金外，還有實(shí)物黃金、品牌金條等，投資者可根據(jù)個(gè)人的情況進(jìn)行選擇。比如，銀行紙黃金業(yè)務(wù)只要持本人身份證到各銀行網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)立黃金賬戶，一般有柜臺(tái)交易、電話交易和網(wǎng)上交易三種方式，投資者可以通過(guò)柜面電子屏、電話或者網(wǎng)絡(luò)獲取實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)，并發(fā)出買(mǎi)賣(mài)指令�？傮w來(lái)看，紙黃金操作方便靈活，且投資門(mén)檻不高，一般10克左右就能投資，是普通黃金投資者較理想的投資工具。實(shí)物黃金貯藏性能出眾，像賀歲金條、奧運(yùn)金條等，具有較好的紀(jì)念意義和文化內(nèi)涵，但價(jià)格相對(duì)較高。
來(lái)源:瀟湘晨報(bào)
