以下第一行均為投資大師,第二行均為失敗投資者 1、相信最高優(yōu)先級(jí)的事情永遠(yuǎn)是保住資本,這是他的投資策略的基石。 唯一的投資目標(biāo)是“賺大錢(qián)”。結(jié)果,他常常連本錢(qián)都保不住。 2、他是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。 認(rèn)為只有冒大險(xiǎn)才能賺大錢(qián)。 3、他有他自己的投資哲學(xué),這種哲學(xué)是他的個(gè)性、 能力、知識(shí)、品位和目標(biāo)的表達(dá)。因此,任何兩個(gè)極為成功的投資者都不可能有一樣的投資哲學(xué)。 沒(méi)有投資哲學(xué)或相信別人的投資哲學(xué)。 4、已經(jīng)開(kāi)發(fā)并檢驗(yàn)了他自己的個(gè)性化選擇,購(gòu)買(mǎi)或拋售投資系統(tǒng)。 沒(méi)有系統(tǒng),或者不加檢驗(yàn)和個(gè)性化調(diào)整地采納了其他人的系統(tǒng)。(如果這個(gè)系統(tǒng)對(duì)他不管用,他會(huì)采納另一個(gè)……還是一個(gè)對(duì)他不管用的系統(tǒng)。) 5、認(rèn)為分散化是荒唐可笑的。 沒(méi)信心持有任何一個(gè)投資對(duì)象的大頭寸。 6、憎恨繳納稅款和其他交易成本,巧妙地安排他的行動(dòng)以合法實(shí)現(xiàn)稅額最小化。 忽視或不重視稅收和其他交易成本對(duì)長(zhǎng)期投資效益的影響。 7、只投資于他懂的領(lǐng)域。 沒(méi)有認(rèn)識(shí)到對(duì)自身行為的深刻理解是成功的一個(gè)根本性先決條件。很少認(rèn)識(shí)到贏利機(jī)會(huì)存在于(而且很有可能大量存在于)他自己的專(zhuān)長(zhǎng)領(lǐng)域中。 8、從來(lái)不做不符合他標(biāo)準(zhǔn)的投資?梢院茌p松地對(duì)任何事情“不!”。 沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn),或采納了別人的標(biāo)準(zhǔn)。無(wú)法對(duì)自己的貪婪說(shuō)“不”。 9、不斷尋找符合他標(biāo)準(zhǔn)的新投資機(jī)會(huì),積極進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查研究。 只愿意聽(tīng)取那些他有充分理由去尊重的投資者或分析家的意見(jiàn)。 總是尋找那種能讓他一夜暴富的“絕對(duì)”好機(jī)會(huì),于是經(jīng)常跟著“本月熱點(diǎn)消息”走?偸锹(tīng)從其他某個(gè)所謂“專(zhuān)家”的建議。很少在買(mǎi)入之前深入研究一個(gè)投資對(duì)象。他的“調(diào)查”就是從經(jīng)紀(jì)人和顧問(wèn)那里或昨天的報(bào)紙上得到最新的“熱點(diǎn)”消息。 10、當(dāng)他找到不符合他的標(biāo)準(zhǔn)的投資機(jī)會(huì)時(shí),他會(huì)耐心等待,直到發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)。 認(rèn)為他合適的時(shí)候都必須在市場(chǎng)中有所行動(dòng)。 11、在做出決策后即刻行動(dòng)。 遲疑不決。 12、持有贏錢(qián)的投資,直到事先確定的退出條件成立。 很少有事先確定的退出法則。常常因擔(dān)心小利潤(rùn)會(huì)轉(zhuǎn)變成損失而匆匆脫手—因此經(jīng)常錯(cuò)失大利潤(rùn)。 13、堅(jiān)定地遵守他自己的系統(tǒng)。 總是“懷疑”他的系統(tǒng)—如果他有系統(tǒng)的話。改變標(biāo)準(zhǔn)和“立場(chǎng)”以證明自己的行為是合理的。 14、知道自己也會(huì)犯錯(cuò)。在發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤的時(shí)候即刻糾正它們。因此很少遭受大損失。 不忍放棄賠錢(qián)的投資,寄希望于“不賠不賺”。結(jié)果經(jīng)常遭受巨大的損失。 15、把錯(cuò)誤看成學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)。 從不在某一種方法上堅(jiān)持足夠長(zhǎng)的時(shí)間,因此也從不知道如何改進(jìn)一種方法。總在尋找“速效藥”。 16、隨著經(jīng)驗(yàn)的積累,他的回報(bào)也越來(lái)越多……現(xiàn)在他似乎能用更少的時(shí)間賺更多的錢(qián)。 因?yàn)樗呀?jīng)“交了學(xué)費(fèi)”。不知道“交學(xué)費(fèi)”是必要的。很少在實(shí)踐中學(xué)習(xí)……容易重復(fù)同樣的錯(cuò)誤,直到輸個(gè)精光。 17、幾乎從不對(duì)任何人說(shuō)他在做些什么。對(duì)其他人如何評(píng)價(jià)他的投資決策沒(méi)情趣也不關(guān)心。 總在談?wù)撍?dāng)前的投資,根據(jù)其他人的觀點(diǎn)而不是現(xiàn)實(shí)變化來(lái)“檢驗(yàn)”他的決策。 18、成功地將他的大多數(shù)任務(wù)委派給了其他人。 選擇投資顧問(wèn)和管理者的方法同他做投資決策的方法一樣。 19、花的錢(qián)遠(yuǎn)少于他賺的錢(qián)。 有可能花的錢(qián)超過(guò)他賺的錢(qián)(大多數(shù)人是這樣)。 20、工作是為了刺激和自我實(shí)現(xiàn),不是為錢(qián)。 以賺錢(qián)為目標(biāo):認(rèn)為投資是致富的捷徑。 21、迷戀投資的過(guò)程(并從中得到滿(mǎn)足);可以輕松擺脫任何個(gè)別投資對(duì)象。 愛(ài)上了他的投資對(duì)象。 22、24小時(shí)不離投資。 沒(méi)有為實(shí)現(xiàn)他的投資目標(biāo)而竭盡全力(即使他知道他的目標(biāo)是什么)。 23、把他的錢(qián)投到了他賴(lài)以謀生的地方。例如,沃倫·巴菲特的財(cái)產(chǎn)有99%是伯克夏-哈撒韋的股份,喬治· 索羅斯也把他的大部分財(cái)產(chǎn)投入了 量子基金。他們的個(gè)人利益與那些將錢(qián)托付給他們的人是完全一致的。 投資對(duì)他的凈財(cái)產(chǎn)貢獻(xiàn)甚微—實(shí)際上,他的投資行為常常威脅到他的財(cái)富。他的投資(以及彌補(bǔ)損失的)資金來(lái)自于其他地方:企業(yè)利潤(rùn) |