金價(jià)上漲本質(zhì)：更像是一部美元的衰落史

美元為主的國(guó)際貨幣“失去信心”？

　　中國(guó)的黃金儲(chǔ)備的外匯儲(chǔ)備占比比印度還低得多，再進(jìn)一步推測(cè)，如果中國(guó)也“失去信心”，加快成為黃金儲(chǔ)備大國(guó)的步伐會(huì)怎么樣？

　　事實(shí)上黃金價(jià)格在那之后的確一直走高，市場(chǎng)行情也一直火爆，當(dāng)時(shí)，加拿大資產(chǎn)管理公司Gluskin Sheff預(yù)測(cè)，如果中國(guó)央行加入增持黃金，金價(jià)將被推高至1400美元/盎司。金價(jià)被一直推高的趨勢(shì)是明確的，并且在2011年9月，金價(jià)被推高至歷史的頂點(diǎn)1900美元/盎司。

　　在此波(2009-2011)金價(jià)大漲的背后，主要的推手是投資而不是個(gè)人消費(fèi)，黃金礦業(yè)服務(wù)公司(GFMS)和世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)在2012年共同發(fā)表的咨詢報(bào)告顯示，2011年世界黃金需求為4067噸，為1997年之后的最高峰。其中，投資需求同比增加了5%達(dá)1641噸，增長(zhǎng)較快的是中國(guó)和歐洲，正在爆發(fā)歐債危機(jī)的歐洲鑄造金幣的數(shù)量大增，比2011年增加26%達(dá)到375噸。而報(bào)告認(rèn)為中國(guó)在2011年增加了黃金投資36%。

　　報(bào)告推測(cè)，歐洲增持黃金是由于歐債危機(jī)導(dǎo)致的資產(chǎn)保值需求，而中國(guó)增持黃金是由于國(guó)內(nèi)通脹居高不下誘發(fā)的資產(chǎn)保值心理。報(bào)告還指出，2011年各國(guó)央行的黃金凈買(mǎi)入量增加了5.7倍，達(dá)到400噸，為1964年來(lái)的高峰，也是22年后首次出現(xiàn)各國(guó)央行盡買(mǎi)入黃金的情況。

　　無(wú)論黃金價(jià)格如何漲落，都與中國(guó)大媽的傳說(shuō)相去甚遠(yuǎn)，華爾街大鱷做空黃金的陰謀論也不足道，但如果美國(guó)貨幣政策有所變動(dòng)，各國(guó)央行將伺機(jī)買(mǎi)入或拋出黃金，投機(jī)者將利用金融衍生工具做多或者做空黃金，從而影響國(guó)際金價(jià)。有人認(rèn)為，央行行動(dòng)的背后，是在對(duì)美元“失去信心”或者“重拾信心”之間博弈。

　　金元的帝國(guó)

　　金價(jià)的上漲表面上是物以稀為貴，但本質(zhì)上更像一部美元的衰落史。

　　美國(guó)被冠以“金元帝國(guó)”的稱(chēng)謂并非無(wú)本之木，美國(guó)成為世界超級(jí)霸主的歷程，就是美國(guó)貨幣統(tǒng)領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的架構(gòu)確立和延續(xù)，令美國(guó)獨(dú)步在全球經(jīng)濟(jì)、軍事、綜合(行情 專(zhuān)區(qū))國(guó)力的頂端數(shù)十年。

　　拜美元的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣地位，華爾街資本得以掌控全球資源配置權(quán)，依靠大宗商品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)引領(lǐng)全球投資走向。美聯(lián)儲(chǔ)一跺腳，全球經(jīng)濟(jì)就發(fā)抖。美國(guó)雖獲利無(wú)數(shù)，也有玩過(guò)火的時(shí)候，2008金融風(fēng)暴即是敗走麥城。

　　美元站上巔峰之初尚保留著金本位的印記，在美元的背后是黃金在為其背書(shū)，這個(gè)時(shí)期被稱(chēng)為布雷頓森林體系時(shí)期。布雷頓森林體系下全球貨幣與美元掛鉤(也即是美元作為全球貿(mào)易結(jié)算貨幣)，美元與黃金掛鉤(也即是一個(gè)單位的黃金等于一定數(shù)量的美元)。全球主要